ИНВЕСТОР: советы и ответы

[UrVag]

Цитата: Сообщение от Moshonok Не уверен, что правильно понял. Допустим, у меня на балансе 100 рублей налички. Акция сейчас стоит 20. В следующем 10. Значит я могу сейчас заключить контракт (я хз, фьючерсы вроде на сырье заключают) на 5 акций, так? А в следующем периоде погасить их за 10. Выигрыш 50 рублей. Все правильно?

Все правильно. Вы берете условно в долг у биржи 5 акций по цене 20$ (в пределах налички 100$) и сразу их продаете по 20$. В следующем периоде вам надо акции вернуть, но цена их уже другая:
если 10$ - вы разбогатели на 50$
если 25$ - вы потеряли 25$.
Фьючерсы действительно позаимствованы с товарного рынка. С помощью срочного контракта можно продать еще не выращенный урожай: заключить весной контракт на продажу пшеницы осенью. На эти деньги купить семена, удобрения, нанять технику, посеять и убрать урожай. Со сбытом нет проблем. Урожай уже продан. Как только на товарной бирже возникла такая возможность появились спекулянты. Которые тоже заключают фьючерсный контракт, но выращивать злаки не собираются. Осенью покупают зерно на рынке и выполняют условия контракта: если хороший урожай - цена на зерно падает и контракт исполняется легко и спекулянт еще зарабатывает, если нет он теряет деньги.
Срочный рынок («Фьючерсы и опционы») еще называется рынком производных ценных бумаг – деривативов. На самом деле средства вы не инвестируете, а делаете ставку на то или иное событие. Срочный рынок на фондовой бирже появился как способ страхования коммерческих рисков. Например, вы инвестировали (вложили) средства по очень высокому курсу в компанию VIP купив акцию по цене 90$. Расчетный счет уменьшается на 90$, зато в инвестиционном портфеле появляется акция VIP с курсовой стоимостью 90$. Валюта баланса (сумма наличности на р/с + инвестиции в акциях) не изменилась, просто сумма из наличности переместилась в инвестиции. В следующем периоде стоимость акции снизилась до 40$. Из-за разницы курсов между периодами вы получаете убыток в 50$, т.к. такое сильное падение не компенсируется дивидендами (в МЭКОМ не бывает таких огромных прибылей). Чтобы избежать таких убытков и подстраховаться от неблагоприятной коньюктуры можно параллельно с покупкой акции заключить фьючерсный контракт на ее падение. При падении курса акции вы получаете маржу по фьючерсу как раз на сумму падения. Эти деньги просто прибавляются на расчетном счете и уменьшаются в инвестициях. Если же акции наоборот вырастут – вырастет сумма в инвестициях и уменьшится расчетный счет на сумму маржи (это и будет ваша плата за страховку). В итоге, вы ничего не теряете. Но можно заключить фьючерс без приобретения акции. Это уже будет спекулятивная сделка (слово спекуляция на бирже не носит негативного смысла) и вы можете заработать на хорошем знании рынка. Если вы уверены, что акции вырастут, вам не обязательно их покупать, вы можете заключить опцион – право (но не обязательство) купить акции в следующем периоде по цене текущего периода. Если вы ошиблись, вы теряете только премию за опцион (в отличие от фьючерса ваш возможный убыток известен заранее). Если вы правильно оценили ситуацию, вы воспользуетесь правом покупки с целью сразу же продать акции по более высокому курсу. Вот в принципе главные отличия фьючерса от опциона.