Кубок Ассоциации

[UrVag]

В 6 периоде сразу 4 компаний из 9 остановили производство продукции, что сразу же отобразилось на уровне складских запасов: минус 5 638 шт. или 31% продаж за счет склада. Затоваривание рынка началось с 4 периода, тогда на склад ушел рекордный объем продукции 7 275 шт. или 40% от выпуска. Удержание высоких цен и экономия на маркетинге не дают компаниям наладить своевременный сбыт продукции. При этом, топ-менеджмент индустрии дополнительно наращивает мощность: +12,5% (!) Отличилась Москва Inc. в 6 периоде инвестировавшая в расширение производства максимальные $50 000, что позволит установить оборудование с возможностью выпуска дополнительных 1100 шт. в следующем периоде. И это при наличии склада в объеме свыше 1300 шт. Что это было? Прощальный жест уходящего управляющего Moshonok перед продажей контрольного пакета или напутствие новому владельцу? Так что в наследство INTELLKZ достанется самая большая мощность в индустрии (4946 станков), а вместе с ней кредиторская задолженность в размере 41% от балансовой стоимости предприятия. В рейтинге эффективности производства актив уверенно занимает 2 строчку (РИФ 316 пунктов), 3 место по размеру дивидендов, с долей рынка 19,3%.

Потенциал экстенсивного развития отрасли исчерпан. 6 компаний из 9 кредитуются по экстренной ставке в 40%. Под новое производство банки начали приостанавливать кредитные линии. Практически к преддефолтному порогу подошла корпорация Холмск Inc. (задолженность $99 993). Массовый рынок близок к перенасыщению (доходы от масс-маркет упали) и первыми это понимает руководство Питер Inc. и Челябинск Inc., вложив предельные $50 000 в НИОКР. Пока лучшая кредитная история у Питер Inc. (владелец ViTeK). Уровень заимствований всего $28 286.

Рынок M&A пережил фазу пика. Владельцы прочно удерживают активы под контролем. Челябинцам все еще не удается вернуть фамильную компанию Челябинск Inc. Следующий этапом на рынке слияний и поглащений становится строительство холдингов. Выстраивать первый ВИК (Вертикально Интегрированная компания) начал INTELLKZ: в 6 периоде по итогам торгов к Бердск Inc. удалось присоединить Москва Inc.

Срочный рынок в этом периоде принес одни убытки. Рост индекса в 62% в предыдущем периоде явно сигнализировал о достижении пика. Большинство спекулянтов поставили на понижение. Moshonok заключил 43 фьючерсных контракта. На противоходе сыграли челябинские «быки» с компанией. В результате индекс вырос еще на 4%, а это значит что, столько же потеряли «медведи», а игроки на повышение недополучили премию. Теперь курс акций достиг номинальной стоимости, поэтому можно опять попробовать короткие позиции и сыграть против рынка. Но не все так думают. Например, известный искитимский трейдер Pirat считает, что рынок и дальше будет расти более чем на четверть. И его 80 (!) купленных опционов свидетельствуют об этом. Против трех «быков» в 7 периоде будет противостоять 9 «медведей». Преимущество пока у последних: 129 фьючерса против 87 опционов с исполнением в 7 периоде. Волатильность на спот-рынке очень высокая - двинуть индекс можно в любую сторону. Это будет зависеть от активности рейдеров и действий инвесторов с избыточной наличностью.

Как и трейдеру Andy, INTELLKZ удалось продержаться на Олимпе рейтинга не более 2 периодов. И вот новый претендент. Владелец Нижнекамск Inc. IceBerg за счет высокой дивидендной доходности и высокой капитализации компании вышел на 1 место лучших инвесторов Кубка.