Кубок Ассоциации

[UrVag]

Цитата: Сообщение от Moshonok Ю.В., Проясните ситуацию с инвестором...

В каком смысле? Количество периодов?

[UrVag]

31 игрока вступили в борьбу за престижный Кубок Ассоциации. Интересно, что нынешний обладатель магистр Фоменко Евгений устранился от борьбы. В Инвесторе, по его словам, он не чувствует себя столь уверенным как в МЭКОМ. Не оказалось ни одного представителя и от Лесного. Хотя там много высококлассных инвесторов входящих в специализированный рейтинг. Но впрочем, запас очков в командном зачете у РЦЭБО большой, поэтому можно и пропустить турнир. Тем более, место на Церемонии Открытия Фестиваля Лесным забронировано первым местом в национальном чемпионате.

Евгений Фоменко не любит рисковать

В Инвестор+, первый период интересен, как и в любой интеллектуальной игре типа бриджа или шахмат, дебютом. Накануне 2 периода по рейтингу трейдеров уже можно судить об используемых стратегиях и даже потенциальных победителях.

Но начнем мы с торгов открытия рынка Кубка Ассоциации. IPO всех эмитентов прошло успешно и довольно активно. Только одна компания (Бердск inc.) разместила свои акции по номиналу. Москва и Петербург реализовали свои бумаги по нижнему ценовому коридору. На активы Нижнекамск inc. , Холмск inc. и Лесной inc. подписка прошла на уровне 52$ за акцию. На доллар выше у Челябинска и на 2 у Тольятти. Лидер роста – Искитим 57$.

11 инвесторов уже по итогам первого биржевого дня запишут в свои балансы первую прибыль. 20 трейдеров решили выждать и не ввязываться в драку за активы, не имеющие еще своей дивидендной истории.

На первом месте игрок с классической пенсионной стратегией: покупать надежные активы с хорошей доходностью. Доходность госбумаг превысило 20%, а вот прибыль акций корпоративного сектора составила всего 5-6%.

На второй позиции Zver013 с популярной стратегией «рейдера». Надо сказать, что на постоянных участников рынка большое влияние имеет ход предыдущей игры. В Брендомании победили рейдеры, значит надо ставить на эту стратегию. Кстати, на этом основании построены все торговые программы технического анализа. Наверное, необходимо учесть следующее, чем больше игроков завязаны на однотипной стратегии, тем меньше шансов обыграть их на этом «распаханном поле», еще больше усилий уйдет на достижение результата, но и победа станет «вкуснее».

С 3 по 6 строчку рейтинга успешных инвестиидей заняли опытные трейдеры VIP, TJay, Scream и IVAN с новой «венчурной» стратегией. Если «рейдер» захватывает предприятие для выжимание всех соков (доходов) в ближайшей перспективе, то «венчуры», сначала много вкладывают в НИОКР с возвратом инвестиций на более продолжительном временом отрезке. Риск такой стратегии в возможном перехвате, когда «сливки» от вложений в виде повышенных дивидендов и бонусов к ним, будут снимать обычные «рейдеры».

В десятку «счастливчиков» также входят еще два классических рейдера: многоопытный INTELLKZ и управляющий в ранге юниора МЭКОМ Kuznecov; а также два представителя Саратова (Stal и kolalvla) разместивших свой начальный капитал на депозитах и открыв список «засадного полка».

Вероятность того, что во 2 периоде те же акции достанутся дешевле, не лишены оснований. Во-первых, спросом будут пользоваться бумаги уже показывающие хорошую доходность, например, Нижнекамск, Тольятти, Бердск, Москва дивиденды в 2 периоде составляют выше 20% от номинальной стоимости. Поэтому, курс бумаг «венчурных» компаний может упасть. Во-вторых, когда опубликована сводная отчетность индустрии МЭКОМ и расскрылась картина с производственными планами компаний, с их возможными денежными потоками, многие инвесторы захотят перегруппировать свои инвестпортфели, а вторичный рынок акций своим предложением сможет оказать существенное давление на спрос.

Но вот что может помешать этому. Срочный рынок. А там преобладают «бычьи» настроения. По уже озвученным предположениям, спекулянты ожидают рост котировок, за «жирные» куски биржевого мяса. А в свою очередь уже этому может помешать только одно обстоятельство: инвесторы «засадного полка» могут и не проснуться в нужное время. А их одинаковый баланс в 248$ свидетельствует, что они не перевели свободные средства даже на депозит, который хотя бы покрыл издержки ведения брокерского счета. Поэтому рассчитывать на их поддержку в разогреве рынка не приходится. «Быки» сильно рискуют потерять свои вложения в опционы.

И напоследок, рекомендации наших экспертов.

Акции Нижнекамска, Тольятти, Бердска, Москвы.
Рекомендация – покупать.

Акции Питер, Искитим, Холмск
Рекомендация – держать.

Акции Челябинска и Лесного
Рекомендация – продавать.

[UrVag]

По просьбе трудящихся к Кубку присоединилось еще два игрока: многоопытный ViTeK (сразу занял 5 строчку рейтинга) и новичок Vi3na. Не смотря на приток свежей наличности, индекс не сумел преодолеть рубеж 53$, а даже опустился на 20 пунктов. «Быки», которых было немало, потерпели полное фиаско – вся их премия ушла единственному «медведю» Andy. Продолжая разговор вчерашнего дня, «медвежья» стратегия рулит. Прежний лидер-пенсионер откатился на 4 позицию. Несмотря на ниспадающую коррекцию индекса 11 игроков продолжают торговать с прибылью, правда, их состав изменился. На второе место в рейтинге выдвинулся из «засады» трейдер MAXIQ. Победителю последнего турнира все же удалось с прибылью вложиться в дешевеющие акции и заработать 89$ чистой прибыли. На 3 месте также представитель «засадного полка» kolalvla.

С дебютными стратегиями мы познакомились вчера. У большинства трейдеров явно выраженная рейдерская стратегия. А свободных компаний на всех не хватает. Это главная причина ожидаемой на бирже сегодня активизации на рынке «Слияний и поглащений». Передел собственности уже начался во 2 периоде. Нижнекамцы IceBerg и INTELLKZ определились между собой о контроле за фамильной компанией. Нижнекамск inc. отошел IceBerg; INTELLKZ достался Бердск inc. Kuznecov потерял Тольятти inc., фирма отошла саратовцу kolalvla. Другой саратовец Stal перекупил Искитим inc. у VIP, это стало первой жертвой «венчуров» в начавшейся борьбе по переделу рынка. Москва inc. потеряла своего управляющего в лице Zver013, теперь столицей будет руководить сам Moshonok – самый титулованный инвестор, 6-кратный победитель аналогичных турниров. Второй свой актив, вторую столицу Петербург inc. Zver013 уступил AlexDee. Челябинцы MC1 и IVAN сохраняют контроль за Холмск inc. и Челябинск inc. соответственно. Лесной inc. остается самым проблемным, а потому и бесхозным активом, его акции рухнули вдвое, хотя компания объявила о выплате дивидендов во 2 периоде в размере 9$.

Рекордсменом же по дивидендным выплатам 2 период подряд остается Нижнекамск inc. Фирма увеличила выплаты с 15 до 35$ за акцию, а это всего на 4$ ниже курсовой стоимости! Удастся ли IceBerg сохранить владение «золотоносным» активом узнаем по завершению торгов. Пока у директора доля из 45%, «запас прочности» в сравнении с миноритариями существенный, но недостаточный, чтобы противостоять агрессии какой-нибудь крупной акулы из стаи рейдеров. Например, Andy с чистым КЭШем. К этой дележке еще смогут присоединиться всё еще сидящие в засаде IsaEva и Agent777 (остальные уже выскочили в предыдущем периоде).

Срочный рынок торгуется разнопланово. «Медведей» становится больше, но и «быки» уперлись рогами еще минимум на 2 следующих периода. Волатильность рынка высокая, ликвидность падает, ставят на деривативы самые смелые спекулянты: ANASHA, Kuznecov, Investor, Kapital и pirat. По мнению же аналитиков время «барышей» еще не пришло. Но видимо успех Andy не дает кое-кому спокойно спать ночью.

И в конце наши рекомендации:

Покупать: Нижнекамск inc. Тольятти inc. Искитим inc. Бердск inc.

Продавать: Челябинск inc. Лесной inc.

Держать: Холмск inc. Москва inc. Петербург inc.

[Moshonok]

Andy молодец)) Жаль первый период не смог участвовать, скорее всего тоже рискнул бы.
MAXIQ и ViTeK - хорошая компания, будет интересно.
Ю.В, присмотритесь к компании Холмск, владелец явно играет за пределами правил. И еще, решение вам в личку слать?

[UrVag]

Цитата: Сообщение от Moshonok Andy молодец)) Жаль первый период не смог участвовать, скорее всего тоже рискнул бы. MAXIQ и ViTeK - хорошая компания, будет интересно. Ю.В, присмотритесь к компании Холмск, владелец явно играет за пределами правил. И еще, решение вам в личку слать?

Решение в личку или в контакт.

А что там с Холмском не так?

[Moshonok]

Цитата: Сообщение от UrVag А что там с Холмском не так?

И снова в ключевом четвертом периоде... Команда занижает цену, притом неоправданно(последнее место по прибыли). В личных встречах за такое банкротят. А тут я не знаю даже как поступить. 2 период - невыполненные заказы составляют 357% от выполненных, 3 период - 71%, 4 период - 211%.

[Креативщик]

да очень не приятно конечно) в мэкоме конечно за это сразу дисквалификация была бы, но в инвесторе такая ком тактика Челябинцев останется безнаказанной похоже) ну в принципи и не страшно особо что так сыграл Холмск, фаворит по прежнему Мошонок в этой игре)

[UrVag]

Главным событием 3 периода, несомненно, стал рейдерский удар по преуспевающей корпорации Нижнекамск inc., владелец которой IceBerg вначале еще мог перебивать заявки потенциальных инвесторов, но за 20 минут до окончания торгов котировки взлетели до номинальной стоимости, и удерживать далее контроль стало невозможно. Призвав на помощь земляка в лице INTELLKZ и выставив всю имеющуюся наличность, IceBerg все таки потерпел поражение: тягаться с Andy на рынке акций пока не может никто. Но все же новый владелец Нижнекамск inc. промахнулся. Это стало понятно с выходом отчетности индустрии МЭКОМ за 3 квартал. Вновь приобретенный актив по доходности только на 4 месте. А на первом, с дивидендом в 49$ (!) за акцию Бердск inc., контрольный пакет которого принадлежит выше упомянутому INTELLKZ. Скорей всего теперь этот актив на мушке у агрессивных трейдеров. Сумеют ли нижнекамцы отразить очередные рейдерские атаки, и не стать очередной жертвой толстосумов узнаем в 19.30 МСК.

Но на этом, изменения на рынке слияний и поглощений не закончились. Некоторым владельцам удалось вернуть свои прежние активы. VIP вернул компанию Искитим inc. по месту прописки; Zver013 прибрал к рукам дотоле бесхозный Лесной inc.; и у Петербург inc. теперь новый хозяин – это недавно пришедший на биржу ViTeK.

Между тем, ближайший анализ вышедшей отчетности по индустрии, не смотря на рекордную прибыль, свидетельствует о грядущих проблемах. Самая главная проблема, это замедление роста заказов, при увеличении продаж на 52.1%, росте производства на 29.2% и вводе новых производственных мощностей (+13.3%). Такое положение дел может быстро привести к перенасыщению рынка, как следствие снижению розничных цен и уменьшению прибыли. Пока же директора компаний настроены на получение максимальной прибыли, для быстрейшего возврата вложенных инвестиции, а что будет потом, их, видимо волнует мало. Скорее всего, индустрия МЭКОМ на пороге рецессии. Хотя она еще и не начиналась, но на срочном рынке вновь торжествуют «медведи». Индекс в очередной раз просел на 20 пунктов, а это значит, что владельцы фьючерсов на индекс смогут их выполнить с прибылью в 33%! Ну а рынок опционов соответственно принес своим участникам одно разочарование. Но будет и на их улице праздник. Приближается время окончания года, а это выплаты по долговым бумагам и главное, топ-менеджеры порадуют себя высокими бонусами. Какими они будут, узнаем из выходящей сегодня годовой отчетности компаний МЭКОМ.

[UrVag]

Увидела свет годовая статистика (отчет за 4 период), а это значит, что мы можем определить бонусный фонд, которые разделят управляющие МЭКОМ – владельцы контрольных пакетов. Размер выплат не оправдал ожиданий мажоритариев: в некоторые периоды дивидендные выплаты выглядели солидней. Тем не менее, директор Питер Inc. Кононов Виталий Викторович получит бонус в размере не менее $300 (это только за имеющийся пакет); Завьялов Алексей Сергеевич $408 за пакет Москва Inc.; Бергутов Фарит Идиатдуллович все же вернул родной Нижнекамск Inc. и рассчитывает покрыть затраты в сумме $390. Бонус Булата Кирилова составит минимум $234. У бенефициара Искитим Inc. Арещенко Максима Сергеевича бонус меньше - всего $216. У единственного владельца акций Тольятти Inc. Колосова Александра премия составит $154. У других владельцев контроль за компаниями не столь надежный (перевес всего в 1-3 акций), поэтому некоторый инвесторы сейчас напоминают "львов вне прайда" и попробуют вмешаться в предстоящую пирушку.

Главной причиной «скромных» вознаграждений отметил управляющий INTELLKZ: «Я понимаю, что охота земляка вывести на 1 место, но так в открытую делать уж не очень-то корректно». В переводе с мэкомовского слэнга это означает, что кто-то демпингует на рынке. В среде профессиональных игроков такое поведение считается недопустимым, но мы играем в другую игру, где демпинг вполне допустимая стратегия. Если переложить проблемы на сегодняшние реалии, то демпинг на рынке бытовой технике, условного «Эльдорадо» это плюс для потребителей. А вот демпинг американских куриных окорочков «Ножек Буша» может подписать приговор нашему сельскому хозяйству. Поэтому, это скорее вопрос о допустимости или наличия такой стратегии в Инвесторе плавно перетекает в плоскость споров о типах экономического устройства: «свободный рынок» или «госкапитализм». Насколько государство может вмешиваться в рыночную экономику?

Когда рынок МЭКОМ поделен между мэйджорами, которые просто будут все больше и больше зарабатывать на контролируемых активах, у аутсайдеров тоже должен быть шанс в виде такой вот пусть и «некрасивой» стратегии. Это усилит конкуренцию и не сведет игру к одному выигрышному рейдерскому принципу «Захвати и удержи».

Рейтинг после полугодового лидерства Andy возглавил INTELLKZ. За счет рекордных дивидендов в предыдущем периоде и как следствие роста котировок, активный счет трейдера перевалил за тысячу. Этот рубеж символично преодолел еще только один инвестор незабываемый Moshonok. Но ситуация сейчас на рынке сильно нестабильна. Ожидается существенный рост котировок, вызванный усиливающимся «дележом пакетов» и действиями спекулянтов-«быков». Так что если вы еще не успели вложить свободные средства в опционы, то еще успеете это сделать в этом периоде. Рост продолжится из-за повышенной ликвидности рынка. Вполне вероятно, что рейтинг 5 периода может возглавить кто-то из стаи биржевых спекулянтов.

В последнее время, в действиях игроков обнаружился еще один тренд. Это влияние нашей аналитики и прогнозов на действия части инвесторов. Кстати, аналогичная ситуация царит в околобиржевых блогах, когда частные игроки действуют в строгом соответствии с мнением ведущего популярного коммента. Но надо иметь ввиду, прогнозы вещь неблагодарная, рынок порой непредсказуем. Как пример, подумал прежний лидер, что его стратегия «прямых инвестиций» беспроигрышная, упустил Нижнекамск Inc. накануне распределения бонусного фонда, промахнулся с очередной целью и вот теперь уже только на 4 месте.

И в заключении совет от Ивана Чурилова: «Я играю только на российском рынке и только на «голубых» фишках и ориентируюсь на 200% годовых».

[UrVag]

Известно, на движение курса акций влияют три основных фактора: дивиденды, срочный рынок и желание властвовать (владеть). Судя по вышедшей отчетности за 5 период, доходы акционеров от корпоративного сектора падают, отличную прибыль зафиксировали только игроки на повышение.

Не смотря на рост заказов в 9,7%; объема продаж на 30,2% выручка, а вместе с ней и чистая прибыль падают. Причина прежняя – теперь демпингует Москва Inc. Вместе с тем котировки продолжили рост, индекс ЦБИ достиг отметки $47. Инвесторы продолжают пристраивать излишнюю ликвидность, а рейдеры «вне прайда» атаковать понравившиеся компании.

Куш от выплаты бонуса Челябинс Inc. достался не пестовавшему компанию IVAN, а активному рейдеру MAXIQ. Но видимо битва за Чел. еще не окончилась: у MAXIQ 32% акций, у KoDo740 - 21% и IVAN - 18%. Следует ожидать реструктуризацию долей между челябинцами на вторичном рынке, и если эта операция пройдет успешно, то компания скорее вернется прежнему владельцу.

Если проанализировать распределение акционерного капитала среди других ключевых игроков финансового сектора, то самый внушительная доля в 56% у IceBerg. Недавняя рейдерская атака, которую устроил Andy напугала бенифициара, и он довел свою долю до внушительного показателя. До 50% акций довела свою долю другая жертва «Большого передела» - VIP. А вот 100% пакет Тольятти Inc.трейдера kolalvla на очередных торгах размыт под воздействием неприкаянных инвесторов по главе с Kuznecov, у него уже 13%.

38% позволяют Zver013 продолжать контролировать Лесной Inc., оставшаяся часть распылена между мелкими держателями, а это значит, компания продолжит самостоятельную производственную политику.

Холмск Inc. видимо ждет соперничество между главными акционерами: MC1 - 30% и Scream - 22%.

У INTELLKZ все в порядке: пакет в 38% позволяет уверенно контролировать Бердск Inc. Компания начала модернизацию производства и в будущем планирует выйти в сегмент товара класса «премиум». Кроме этого, INTELLKZ нацелился на покупку следующей компании Москва Inc. Сейчас пакет составляет 31%, у конкурента – авторитетного инвестора Moshonok - 38%. Сам Moshonok ушел торговать фьючерсами, хватит ли у него свободных средств отстоять Москву, узнаем в 6 периоде.

Петербург Inc.: ViTeK владеет пакетом в 33%, но Avantra уже довела свою долю до 20%, что должно насторожить владельца.

Учитывая приведенный выше анализ рынка можно подумать на получение дохода от арбитражных сделок. Если два инвестора борются за компанию, а их бумаги пользуются повышенным спросом, акции можно продать намного выше рынка. Тем более держать бумаги перед наметившемся падением не стоит.

Если в индустрии МЭКОМ падение доходов будет продолжаться, то пора присмотреться к рынку деривативов. Доходность по опционам уже превышает 25%, а возросшая волатильность дает надежду и «медведям» в следующем периоде. Пока же, игроки увлекшиеся фьючерсами ожидают убытки, индекс уже достиг прежних значений. Но игроки на понижение еще в их силах переломить тенденцию, необходимо выставить в достаточном объеме ликвидные активы на вторичном рынке.

И в заключении наши рекомендации:

Покупать: Бердск Inc. и Холмск Inc. Модернизация скоро закончится, а значит, в дальнейшем акционеров ждут крупные дивидендные выплаты.

Продавать: Москва Inc., Нижнекамск Inc. и Тольятти Inc. Китайская стратегия исчерпала себя. Будущего у компаний практически нет. А на арбитраже еще можно заработать.

Держать: Лесной Inc., Челябинск Inc., Искитим Inc. Война рейдеров продолжается, а менеджмент компаний очень опытный, чтобы не преодолеть грядущий спад производства.