ИНВЕСТОР: советы и ответы

[SHARK]

Цитата: Сообщение от Dupper Где правила нового инвестора, че такое сбер.банк

я думаю, там можно будет брать кредиты.

[SHARK]

Цитата: Сообщение от Danger Это был контрольный пакет. Мы его не выдавали, а простоУстно сказали плюсуйте себе 50. Так что налоговая инспекция заявляет. Все было честно!

нет точно, только у двух было расхождение в цифрах в балансе с деньгами на руках и в расчетном счете.

[Потолок]

Надеюсь, вы знакомы с правилами старой Супербиржи. Вкратце их можно описать так: вы – трейдер на фондовом рынке. Покупаете акции фирм, участвующих в игре МЭКОМ. Цена одной акции = РИФ фирмы в данном периоде. Остальное будет описано ниже.

I) Главное отличие заключается в том, что:
1)количество акций каждого эмитента (того, кто выпускает акции) не бесконечно, как раньше;
2)Торгуете вы акциями c маркет-мейкером (о нем ниже) и возможна торговля между собой . Постепенно большая часть акций от маркет-мейкера перекачивают на руки к игрокам, и они ведут торговлю уже преимущественно между собой (подробнее об этом ниже).
3)Цена акции = РИФ. НО! Если на акции нет спроса или, наоборот, спрос огромен, а вот продавать их никто не хочет, цена может устанавливаться путем торга.(в случае, если у маркет-мейкера кончились акции)
Пример: Акции фирмы Real являются очень перспективными, и это все понимают, и никто не хочет их продавать. Пусть они стоят 55. Но по 55 их не купить(никто не продает). Вы можете выставить их на продажу (или, наоборот, предложить выкупить их у кого-то) по 80.
4) Акции торгуются в диапазоне от 50 до бесконечности. (в процессе игры, ведущий может изменить нижний порог, если рынок, например, окажется в кризисе).

II) Участники Супербиржи:
1) AKA;
2) SHARK;
3) Real;
4) SLON;
5) LUCHEZAR;
6) VIP;
7)CRAZY;
8) BOOM;
9) Slayer;
10) 666;
11)Ю.В.;
12)Кузнецов Антон;
13)Долматов Алексей.

Вы, участники Супербиржи, будете зваться в дальнейшем трейдерами. У вас открыты счета для торговли на биржах в различных Инвестиционных компаниях, в дальнейшем именуемых брокерами. Но кроме этих 13 участников будет еще один участник, который будет представлять биржу. (Теоретически каждый желающий может присоединиться к игре. И если найдется кто-то, не участвующий в МЭКОМ, кому интересно поиграть в новую Супербиржу, это будет только приветствоваться. А вы, участники, расскажите всем, кому это может быть теоретически интересно).

Маркет-мейкер:
Еще один участник называется маркет-мейкером, им буду выступать я. Моя задача поддерживать ликвидность ценных бумаг, я обязан поддерживать двухсторонний рынок. Маркет-мейкер в своем лице представляет как бы всю остальную массу трейдеров (ведь по-настоящему фондовый рынок – это бесчисленное множество трейдеров). У нас необъятный рынок создать невозможно, и поэтому маркет-мейкер будет являться для вас тем самым множеством трейдеров. Изначально у маркет-мейкера на счете находится 49% акций всех компаний и 350000 р. По-началу акции вы будете покупать у маркет-мейкера. Продавать уже приобретенные акции вы будете сначала пробовать другим участникам Супербиржи. Если покупателя не сыщется, то маркет-мейкер выкупит (это его обязанность) у вас эти акции. Кроме того с маркет-мейкером будут проводиться сделки с рядом фьючерсов и опционов. (об этом ниже). Но маркет-мейкер может отказать в покупке акции (в случае короткой позиции), если он считает, что это грозит ему большими убытками (маркет-мейкеры – это не альтруисты, спасающие трейдеров в кризисах).

III) После каждого периода я буду публиковать статистику по каждой акции, состоянию счетов участников. Также будет публиковаться статистика по индустриям, а именно индекс индустрии. Индекс=Сумма РИФов всех фирм индустрии. Возможно введение в процессе игры иных индексов.

IV) Средства для игры:
У каждого трейдера находится в наличии 50000 р. Кроме того, у каждого игрока, участвующего еще и в МЭКОМ, во владении находится 5100 (51 %) собственных акций.
Пример: У фирмы Slon на счете имеется:
1)50000 р.,
2)255 акций Slon.
Кредит: Каждому из вас брокер предоставляет кредит, равный по размеру вашей ликвидационной стоимости (сумме, которая будет получена, если закрыть все длинные и короткие позиции по текущим ценам). Т.е. пользуясь старой терминологией, плечо для сделок равно 2.

Пример: У вас на счете:
1) 40 акций Slon,
2) 400 акций AKA
3) 134000 р.
Значит, для совершения сделки вы можете воспользоваться средствами, равными 134000*2=268000.

За пользование кредитом взимается процент, равный 1% «периодных».
Пример: У вас имеется наличности 100000 р., вы осознаете для себя, что акции BOOM вырастут очень сильно. Например, на данный момент они стоят 100. Без кредита вы можете купить 100 таких акций. Взяв кредит, вы можете себе позволить 200. Допустим, акции выросли до 150. Тогда ваша прибыль=(150-100)*200 – размер кредита*1%=10000 – 1000=9000. Если бы вы не взяли кредит: ваша прибыль составила бы: Прибыль=(150-100)*100=5000. Кредит увеличил прибыль на 80%.

Кредит доступен не для всех типов сделок. Его можно использовать для открытия длинных позиций и коротких позиций. (Типы сделок будут объяснены ниже)

V) Типы доступных сделок:

1)открытие длинной позиции (Long): простая покупка акций.
Пример: Купили 100 акций Crazy по 55 после 1 периода. Продали после второго(третьего и т.д) за 100.
Прибыль: (100-55)*100=4500.
Для проведения подобного вида сделок может быть использована сумма средств:
Доступные ср-ва для Long =наличные + кредит брокера
Шаблон заявки для открытия длинной позиции: LONG, «Название каманды», Количество акций, Цена 1 акции.
Пример: LONG BOOM 100 85

2) открытие короткой позиции (Short): Вы занимаете на какое-то время определенное количество акций у кого-то (у кого-то из трейдеров или у маркет-мейкера). Сразу же их продаете. Потом, когда наступает срок отдавать долг, вы покупаете это количество акций и отдаете вместе с процентами по долгу.
Пример: Акции Potolok выглядят неубедительно. И вы хотите сыграть на их понижении. У вас на счету имеется 50000. Вы решаете задействовать еще 30000 заемных средств. Вы пишите заявку: открыть короткую позицию Potolok на 800 акций. Маркет-мейкер открывает вам ее (вы берете у него в долг и тут же ему продаете по этой же цене – таков механизм, но это не важно). Заем акций проводится под 1 % от их стоимости в данном периоде. В следующем периоде происходит расчет. Если акции Potolok понизились со 100 до 75, то вы получаете прибыль в размере:
Прибыль = (Старая цена – старая цена*1% - Новая цена)*кол-во акций – взятый кредит*1% = (100-1-75)*800 – 30000*1%=19200 – 300 = 18900
Средства для открытия короткой позиции = наличные + кредит (=наличность).
Шаблон заявки для открытий короткой позиции: SHORT, «Название команды», Количество, цена 1 акции.
Пример: SHORT AKA 30 190

3)фьючерс на индекс индустрии.
Пример: РИФ фирмы Potolok=100, Crazy=110, AKA=120, Vip=140, Luchezar=140, “666”=130 (пускай в лиге «1» для примера только 6 команд). Тогда индекс этой индустрии=100+110+120+140+140+130=620. Вы пишете заявку: купить 100 фьючерсов на Индекс1. В следующем периоде Индекс вырос, например, до 820. Ваша прибыль=(820-720)*100=20000.
Отличие от длинных позиций заключается в том, что вам для покупки данного типа фьючерса не доступен кредит, но есть плечо, предоставляемое биржей (по-настоящему, используется понятие «размер гарантированного обеспечения», но не важно). Плечо в нашем случае будет равно 5.
Пример отличия длинной позиции от фьючерса на индекс индустрии: У вас на счету 50000. Сумма РИФов = 1000. Вы можете открыть длинную позицию, т.е. купить на свои кровные 50000 и 50000 кредитных поровну всех акций. Итого, вы приобретете по 100 акций каждой компании. Если Сумма РИФов после следующего периода выросла до 1200, то ваша прибыль = (1200-1000)*100 - 50000*1%=20000-500=19500. В случае же с фьючерсом вы можете рассчитывать на 50000*5=250000 на покупку фьючерсов на Индекс1. К тому же за 200000 лишних платить никаких процентов не нужно. Т.е. вы можете купить 250 таких фьючерсов. И при возрастании этого индекса до 1200, ваша прибыль=(1200-1000)*250=50000.(в 2,5 раза больше) Соответственно, при падении индекса до 800 ваша прибыль=
1)-20500 в случае длинной позиции;
2)-50000 в случае покупки фьючерса.
Минус «фьючерса на индекс» по сравнению с длинной позицией заключается в том, что в случае длинной позиции вы можете покупать, например, только одну очень перспективную акцию, а в случае с фьючерсом ваша прибыль зависит от всех компаний. Т.е. может оказаться, что несколько фирм упадут и этим самым компенсируют рост других. И прибыли вы не получите, в отличие от случая, когда вы купите только перспективные акции. К тому же длинные позиции вы можете держать несколько периодов, фьючерс же «закрывается» на следующий период.
Шаблон заявки для покупки фьючерса на Индекс лиги: Index«Название лиги», Количество, Значение Индекса в этом периоде.
Пример: Index”INTER1”, 100, 875.

[SHARK]

я играю. Напиши как нужно писать о сделке, т.е. шаблон для оформления сделки, если есть конечно.
Или можно просто писать, что-то типа:
команда HOLLAND
Сделка Lond, покупка 1000 акций BOOM по 70.
Cделка, покупка 100 акциий по Индексу 820.
Сделка, продажа 100 акций AKA по 100.

[Потолок]

Ладно. Допишу по каждому из типов сделок. Начинаем играть после результатов 1 периода МЭКОМ. Так что время еще есть.

[SHARK]

Цитата: Сообщение от Потолок Ладно. Допишу по каждому из типов сделок. Начинаем играть после результатов 1 периода МЭКОМ. Так что время еще есть.

ок.
А почему всего 500 акций одной фирмы?

[Потолок]

Цитата: Сообщение от SHARK ок. А почему всего 500 акций одной фирмы?

На настоящем фондовом рынке количество акций определенного эмитента постоянно. Их, конечно, бывает, дополнительно печатают и выпускают. Но, все равно, это фиксированное количество (миллионы, миллиарды, но фиксированное). И у нас будет фиксированное, а именно 500. Дополнительно печатать именно в этой игре не будем. И так нововведений масса. Хотя теоретически можно внедрить и допэмиссии(дополнительную печать) акций.

[Потолок]

Продолжение Правил:

Продолжение раздела "Типы сделок":

4)Опцион.
Опцион- это право купить, либо продать, определенный актив в течение какого-то срока по фиксированной цене. Опцион на покупку называется CALL-опцион, опцион на продажу – PUT-опцион. Опцион заключается на 2 периода, т.е. реализовать свое право (это право, а не обязанность, т.е. вы можете и не использовать его) как в следующем периоде, так и через период. Вы платите в данном случае не за акции, а за право их приобрести или продать по старой цене в течение 2 периодов. Т.е. вы как бы бронируете себе возможность продажи (покупки) по старой цене. Эта бронь стоит определенных денег. Эти деньги называются опционной премией. Премия будет определяться каждый период маркет-мейкером для каждого вида акций. Для покупки опционов недоступны ни кредит брокера, ни плечо от биржи, т.е. в них можно вложить только свои наличные.

Пример использования CALL-опциона и опционной премии:
Акции фирмы стоят 100. Вы думаете, что они вырастут. Вы покупаете CALL-опцион на 1000 акций по цене «опциона на 1 акцию»=10. Т.е. ваши затраты=Кол-во*Премия=1000*10=10000. Наступает период, в котором акции выросли до 140. Вы решаете реализовать свое право на покупку (т.к. CALL-опцион) 1000 акций по цене 100. Расчет идет по принципу «денежного зачета», т.е. Ваша прибыль=(Новая цена-старая цена-цена опциона на 1 акцию)*кол-во=(140-100-10)*100=30000. Т.е. вкладывая 10000 (стоимость опциона на 1000 акций) вы получаете 30000 прибыли(300%)

Пример PUT-Опциона:
У вас имеется 100000. Сейчас, например, акции Crazy стоят 90. Вы думаете, что они в течение двух-то периодов точно упадут. Вы покупаете PUT-опцион (право продать данные бумаги по старой цене, т.е. по 90) на 10000 акций Crazy. Пускай, это был 3 период и премия за опцион на 1 акцию=10. Сыграли 4-й период, акции Crazy, пускай, выросли до 100. Смысла нет покупать их по 100 и продавать кому-то потом сразу же по 90. Вы держите при себе свой опцион и не реализуете его. После 5-го акции Crazy упали до 70. Вы пишите: реализую свой опцион на 1000 акций Crazy. Ваша прибыль=(Старая цена –Новая цена-Премия за опцион на 1 акцию)*Кол-во акций =(90-70-10)*10000=100000. Т.е. вложив 100000, вы получили еще столько же(100%), всего у вас стало 20000.

Пример неудачного опциона:
Например, возьмем предыдущий пример, но пусть акции так и не упали ниже 90. Т.к. опцион- это право купить (продать), то вам вовсе необязательно осуществлять невыгодную для вас сделку. Пусть цена 100. Вам не обязательно осуществлять операцию (90-100-10)*10000= - 200000. Вы можете потерять только 100000, уплаченные за премию.

Вывод: в случае с опционом прибыль может быть сколько угодно большой, максимальный убыток же равен уплаченной премии. Это выгодно отличает его от других позиций. Преимущество опциона состоит в том, что не нужно огромных средств для того, чтобы с ним работать. Опять возьмем «пример CALL-опциона и опционной премии». Чтобы сыграть длинную позицию с 1000 акций по цене 100 нужно иметь 100000, для того, чтобы сыграть с опционом на это же количество акций достаточно иметь в 10 раз меньше. К тому же опцион заключается на 2 периода, т.е. если в одном из них ваш прогноз не оправдался, то есть шанс на успех в следующем.

Шаблон заявки на приобретение CALL-опциона: CALL, название компании, количество акций, премия, установленная маркет-мейкером в это периоде.
Пример: CALL, Slon, 100, 20

Шаблон заявки на приобретение PUT-опциона: PUT, название компании, количество акций, премия, установленная маркет-мейкером в это периоде.
Пример: PUT, Potolok, 200, 10

VI) До этого шло описание работы с бумагами, за которые отвечаю я. Но теперь ряд бумаг могут выпускать сами фирмы, участвующие еще и в МЭКОМ.

Облигации: Каждая компания, участвующая еще и в МЭКОМ имеет право выпустить свои облигации, чтобы привлечь дополнительные средства. Цена облигации определяется тем, кто ее выпускает, процент дохода по ней определяется тоже им.

Пример: Фирма SHARK посчитала, что, например, на опционах может срубить 50-100% «периодных». Он очень уверен в этом и хочет вложить в эти позиции как можно больше денег. Он выпускает 100 своих облигаций по цене 100 и обещает по ним 20% периодных. Фирма CRAZY покупает 100 облигаций по 100. У Shark – лишние 10000 на руках, у CRAZY – 100 облигаций, по которым он получит 12000 в следующем периоде. Shark вкладывает их в своё дело и получает на следующий период из этих 10000 – 17000(70% наварил). Отдает 12000 CRAZY. Итого получилось, что Shark получил лишних 5000 (нужно вычесть еще себестоимость печати облигаций, об этом ниже), CraZY – лишних 2000. Оба довольны.

Ограничения по облигациям: выпускать их миллиарды не нужно, пытайтесь угадать: будут ли они вообще нужны кому-то. Для этого Себестоимость печати одной облигации пусть будет равна 3. Т.е. Shark еще платит типографии 300 за то, чтобы его облигации напечатали. Итого, его прибыль=5000-300=4700.

Шаблон: «Название команды», ВЫПУСКАЮ ОБЛИГАЦИИ, количество, цена одной, обещаемый доход.
Пример: SHARK, ВЫПУСКАЮ ОБЛИГАЦИИ, 1000 штук, 50, 10% периодных.

Совет: обещайте нормальную доходность, а то никто ваши облигации не купит.

Думаю, для начала облигаций хватит. В дальнейшем можно внедрить еще допэмиссии акций компаниями, IPO, подписка опционов. В этой игре обойдемся без этого.

VII) Дивиденды:
Акции (из длинных позиций) в нашей игре будут каждый период приносить дивиденды. Размер дивиденда будет зависеть от прибыли компании в МЭКОМ и распределения пакетов акций. Так, 50% прибыли компании в МЭКОМ распределяется между владельцами пакетов от 25% акций и выше. Остальные 50 % прибыли между всеми акционерами, включая и тех, кому идут первые 50%.

Пример: В обращении 500 акций AKA. Из них 255(51%) – у самого АКА, 150(30%) – у LUCHEZAR, 30 – у CRAZY(6%), 25(5%)- у Real, по 20(по 4%) – у Shark и BOOM. Допустим, АКА получил в этом периоде в МЭКОМ 20000 прибыли. Делим ее на 2 части: по 10000. 10000 делят АКА и LUCHEZAR. У них на двоих 405 акций. Из этих 405 АКА принадлежит 63% (255/405*100%), LUCHEZAR обладает 37%. Соответственно, первые 10000 делятся так: 6300 – к АКА, 3700 – к LUCHEZAR. Оставшиеся 10000 делятся проще: у АКА 51 %, значит он получает 10000*0,51=5100, LUCHEZAR=10000*0,3=3000, CRAZY=10000*0,06=600, Real=10000*0,05=500, Shark и BOOM=10000*0,04=по 400.
Итого: Из 20000: у АКА=6300+5100=11400,
У LUCHEZAR=3700+3000=6700,
CRAZY=600,
Real=500,
SHARK=400,
BOOM=400.

Подобное распределение установлено мной для того, чтоб вы дорожили своими компаниями, а не продавали сразу свои контрольные пакеты, чтоб не получилось такого, что кто-то успешно играет в МЭКОМ, а всю его прибыль в Супербирже стригут другие люди.

Если часть акций находится у маркет-мейкера, то дивиденды соответственно идут ему, т.к. он олицетворяет множество других трейдеров.

Вообще сами предприятия не играют на биржах на чужих акциях(только, если не хотят поглотить какое-то другое предприятие). Но у нас это будет, т.к. количество участников не позволяет выделить «промышленников» в отдельный класс, трейдеров – в отдельный. А вообще возможно при большом количестве участников разделение рынка собственно на эмитентов (игроком МЭКОМ), которые привлекают средства за счет выпусков акций, облигаций, платят дивиденды, и на трейдеров, которые торгуют на бирже, покупают и продают акции, облигации, получают дивиденды и т.д.

VIII) Вторичный рынок.
1)Акции.
Вы можете торговать акциями между собой. Если у маркет-мейкера акции какой-то компании закончились, то единственный способ купить их – это у кого-то другого. Вот здесь цены уже устанавливаются на основе торга, можете заломить цены за перспективные акции, либо продавать слабые акции с приличной скидкой.

2)Опционы.
Т.к. опцион заключается на 2 периода, то само это право можно кому-то продать.
Пример: LUCHEZAR купил 100 PUT-опционов по ставке премии=10 со старой ценой 100. Т.е. он заплатил за это право 1000. На следующий период цена данной акции упала до 80, и ожидается, что упадет еще. Но LUCHEZAR, например, хочет более активной игры на бирже и решает продать свои 100 опционов, например, за 2000. Real, допустим, их покупает. LUCHEZAR, вложив 1000, получил 2000 (или 1000 прибыли). Проходит период цена данной акции падает до 60. Real считает свою прибыль=(старая цена – новая цена)*кол-во – премия*кол-во=(100-60)*100-2000=2000. Т.е. Real, вложив 2000, получил 4000 (или 2000 прибыли).

IX) Подведение итогов.
Итог будет подводиться по уровню прибыли. Т.е, например, у SHARK было 50000 наличных в начале + 255 акций по 100(0 период). Итого=75500. Начальное значение у всех такое же. В итоге игры у SHARK оказалось 755000. Т.е. его уровень прибыли=((775000-77500)/77500)*100%=900%. Если будет играть еще кто-то, кто не участвует в МЭКОМ, то у него, понятно, никаких акций собственных не будет(51 % акций Васи Пупкина). Т.е. его начальное значение 50000. В других играх, если будет много отдельных трейдеров (не играющих в МЭКОМ), можно будет подводить итоги отдельно по «эмитентам» и по «трейдерам».

[Потолок]

Если возникают вопросы, спрашивайте. Все-таки здесь далеко не все на экономических факультетах учатся.

Вадик, напиши всем на почту о том, что еще и Супербиржа идет. Попроси поучаствовать в тестинге практически новой игры. Прямо так и напиши. "Просим принять участие в тестинге в значительно обновленной версии Супербиржи.

Все, кто разбирается в фондовом рынке, могут посоветовать что-то по поводу правил и того, как сделать игру еще более "реалистичной".

[Sanyok]

Цитата: Сообщение от Потолок Если возникают вопросы, спрашивайте. Все-таки здесь далеко не все на экономических факультетах учатся.

чересчур много экономических терминов!