ИНВЕСТОР: советы и ответы

[UrVag]

В параметрах игры по результатам тестирования необходимы следующие изменения:
1. Начальный капитал в сумме 500$. На расчетном счете 100$; остальные средства в акциях (8 акций с номиналом 50$). Номинал увеличен для придания выплатам дивидендов большей реалистичности. Номинал облигаций – 10$, с 20% доходностью. Номинал векселя 50$, дисконт 40$, т.е. начальная цена 10$.
2. Биржевая сессия делится на два дедлайна: спот-рынок с IPO и срочный рынок. За час до закрытия периода в МЭКОМ проводится 1 дедлайн: торговля ценными бумагами завершается, фиксируются курсы и индексы, выплачиваются срочные контракты за предыдущий период.
После 1 дедлайна открывается срочный рынок: заключение фьючерсов и опционов. 2 дедлайн фиксирует срочные сделки и по акциям производится выплата дивидендов. (Выплата по срочным сделкам опять же проводится во время первого дедлайна следующего периода).
3. На IPO каждый период выставляются от двух до пяти акции каждого эмитента. Начальная цена 10$. При курсе акций от 10$ до 75$ выставляются две бумаги. При достижении отметки 75$ (по любой из акций) и выше - выставляется дополнительно одна акция (всего три). При преодолении отметки 100$ - еще две акции (всего 5).
4. Опционы (опцион-колл) принимаются на повышение индекса с уплатой 10% премии от стоимости базового актива (страйка). Например, индекс в первом периоде - 50$, но вы считаете, что у него большой потенциал роста в следующем периоде. У вас на расчетном счету 100$. Опцион на один индекс будет стоить 5$ (10% от 50); вы можете купить опцион в пределах 20 индексов. Независимо от курса индекса в следующем периоде, премия не возвращается. Прибыль инвестор получает, если зафиксирован рост индекса. Убытки ограничены размером премии.
5. Фьючерсы заключаются на понижение курса акций любого из эмитентов с 5% резервированием средств на расчетном счете. Например, у вас на расчетном счете 100$. Курс акций VIP 100$, и вы уверены, что им в следующем периоде не удержаться на этом уровне. Объем фьючерса не может превысить 20 акций. За каждую акцию с расчетного счета списывается 5$. При наступлении срока исполнения фьючерса, зарезервированные средства возвращаются на счет и если акции действительно упали, поступает прибыль. В случае, если акции продолжили рост вы получаете убытки.

[UrVag]

Цитата: Сообщение от neDiesel а если сл.период будет последний, то куда засунуть фьючерсы с опционами?

В последний период делаем один дедлайн
устанавливается курс
новые фьючерсы и опционы не принимаем
выплачиваем дивиденды и закрываем ставки предыдущего периода

[UrVag]

Цитата: Сообщение от Sanyok п.с.чем этот вариант поможет со спекуляциями так и не догнал.

Так как рынок в целом растет (имеется в виду и в МЭКОМ тоже), то угадать понижение намного сложнее чем рост. Поэтому на повышение предлагаем играть через опцион на индекс. Спекулятивно завышать индекс намного дороже, чем просто на отдельный эмитент. И сделать премию плавующую в зависимости от сценария в МЭКОМ. Например, 10% (при спаде в сценарии) или 20% (в сценарии рост).
Понижение на индекс не привлекательно для инвесторов, а вот понижение конкретного эмитента определить возможно. Т.к. риск ошибиться большой, то и прибыль должна оправдывать ставки. Понижение оформляется фьючерсом на конкретный эмитент. Чтобы ставка не была "вне денег", 5% от базовой цены будет списываться с р/счета в резерв. При исполнении контракта резерв возвращается "+-" маржа.

[Alex_Zombie]

Цитата: Сообщение от UrVag В 1 этап СЛЕДУЮЩЕГО ПЕРИОДА. Когда сформируется очередной курс

Теперь понятно. Поспешили мы однако с завышением курсов, надо было вначале опционов купить

Цитата: Сообщение от UrVag За час до закрытия периода в МЭКОМ проводится 1 дедлайн: торговля ценными бумагами завершается, фиксируются курсы и индексы, выплачиваются срочные контракты за предыдущий период. После 1 дедлайна открывается срочный рынок: заключение фьючерсов и опционов. 2 дедлайн фиксирует срочные сделки и по акциям производится выплата дивидендов. (Выплата по срочным сделкам опять же проводится во время первого дедлайна следующего периода).

А второй дедлайн наступает, когда будут готовы результаты МЭКОМ?

Цитата: Сообщение от UrVag В последний период делаем один дедлайн устанавливается курс новые фьючерсы и опционы не принимаем выплачиваем дивиденды и закрываем ставки предыдущего периода

Так тогда все узнают, что это последний период. Может, если последний период, то опционы и фьючерсы аннулируются, а их стоимость и зарезервированные средства возвращаются?

[UrVag]

Цитата: Сообщение от Alex_Zombie А второй дедлайн наступает, когда будут готовы результаты МЭКОМ? Так тогда все узнают, что это последний период. Может, если последний период, то опционы и фьючерсы аннулируются, а их стоимость и зарезервированные средства возвращаются?

А какая разница?
Допустим, что в МЭКОМ последний период, но мы еще этого не знаем.
Первый (и единственный дедлайн) закрывает торги. Ставки не принимаются, а только закрываются сделанные в прошлом периоде. Только после дедлайна мы узнаем, что период в МЭКОМ последний. Что это меняет? Размер дивидендов от этого не зависит, ставки по опционам и фьючерсам сделаны в прошлый период и новых нет. На курс мы тоже уже не повлияем, т.к. дедлайн уже сделан.

[UrVag]

Когда начнется игра на интерес, то как и в МЭКОМ надо будет выбрать стратегию: вы действуете на спот-рынке или уходите на рынок деривативов, а может у вас смешанная стратегия.
Проблема может возникнуть в другом: в афилированных фирмах и бенефициарах.

[Alex_Zombie]

А разве люди, играющие в МЭКОМ, не смогут определить с помощью инвестора, что это последний период за час до его закрытия? Тогда они поменяют свои решения и т.д.

Я это имел в виду.

[Alex_Zombie]

Проверьте депозитные сертификаты.

В прошлом периоде купил 490507шт. Депозитные выплаты составили 4905070, а должны быть в 10 раз меньше.

Т.е. доходность 100%, а не 10%.

Торговля депозитными сертификатами будет доступна только после 1-го дедлайна, т.е. вместе с опционами и фьючерсами?

[Sanyok]

Цитата: Сообщение от Alex_Zombie Проверьте депозитные сертификаты. В прошлом периоде купил 490507шт. Депозитные выплаты составили 4905070, а должны быть в 10 раз меньше. Т.е. доходность 100%, а не 10%. Торговля депозитными сертификатами будет доступна только после 1-го дедлайна, т.е. вместе с опционами и фьючерсами?

Спасибо, исправлено

[UrVag]

Цитата: Сообщение от Alex_Zombie А разве люди, играющие в МЭКОМ, не смогут определить с помощью инвестора, что это последний период за час до его закрытия? Тогда они поменяют свои решения и т.д. Я это имел в виду.

Тогда надо сделать дедлайны во всех периодах следующим образом:
В 21.00 МСК период в МЭКОМ закрывается
В 21.00 делается первый дедлайн и закрывается спот-рынок
С 21.00 до 22.00 действует срочный рынок
С 21.00 до 22.00 МЭКОМ обрабатывает решения
22.00 МЭКОМ публикует отчеты, делается второй дедлайн.
В последнем периоде в 21.00 объявляется что он последний: МЭКОМ закрыт, спот-рынок закрыт, срочный не открывается. Через час узнаем результаты.
Никто не пострадает.